Узнайте, как количественно оценить неопределенность криптовалют. Определите историческую и подразумеваемую волатильность, используйте стандартное отклонение (˚) для прогнозирования колебаний цен и корректируйте размер сделки для защиты капитала.
На уроке 10.1 вы освоили Соотношение риска и прибыли (R:R)— основной контракт, который вы подписываете перед каждой сделкой. Теперь перейдем к переменной, из-за которой применение R:R так сложно реализовать: Волатильность.
Волатильность — источник жизненной силы криптовалюты. По этой причине мы можем наблюдать изменения на 20% за день, но это также самая большая угроза сохранению капитала. На этом уроке мы выйдем за рамки модного слова и научимся количественная оценка неопределенности используя профессиональные инструменты, такие как Стандартное отклонение и соответствующим образом отрегулируйте размер позиции.
Что такое волатильность? (Это не риск)
Проще говоря, волатильности это скорость и величина изменения цены актива за определенный период времени.
Относитесь к цене актива как к резинка. Высокая волатильность означает, что резинка постоянно растягивается далеко от средней точки и быстро ломается. Низкая волатильность означает, что лента почти не двигается.
Самое главное, что волатильность — это НЕ риск. Риск определяется суммой капитала, которую вы готовы потерять (стоп-лосс). Волатильность — это просто скорость рынка. Однако высокая волатильность резко увеличивает вероятность что рынок быстрее достигнет вашего стоп-лосса или вашей цели.
Проблема шума
В периоды высокой волатильности рынок создает много «шума» — небольших случайных колебаний цен, которые не имеют долгосрочного значения. Такие быстрые движения часто преждевременно приводят к возникновению стоп-лоссов, поэтому в это время нам приходится корректировать размер позиции и структуру торговли.
Две стороны волатильности
Профессиональные трейдеры различают два типа волатильности в зависимости от того, что они измеряют: что имеет произошло, и что за рынок ожидает произойти.
1. Историческая волатильность (HV) — прошлое
Историческая волатильность (HV) измеряет, насколько изменчив актив было за определенный прошлый период (например, последние 30 дней).
- Что он измеряет: Фактический диапазон произошедшего движения цены.
- Как его использовать: HV полезен для определения первоначального размера стоп-лосса. Если биткойн в течение последнего месяца торговался на 5% в день, устанавливать стоп-лосс на уровне 2% статистически неразумно, так как на ваш стоп обрушится обычный рыночный шум.
- Ограничение: Прошлое не является гарантией будущего. HV носит описательный, а не предсказательный характер.
2. Подразумеваемая волатильность (IV) — ожидание будущего
Подразумеваемая волатильность (IV) это прогнозный показатель, основанный на цене опционных контрактов. Он отражает совокупность рынка ожидание о том, насколько изменчивым будет актив в будущем.
- Что он измеряет: Настроение рынка и консенсусный риск. Высокое значение IV означает, что трейдеры ожидают больших изменений (вверх или вниз).
- Как его использовать: IV — мощный индикатор настроений. Если уровень IV высок, трейдеры готовы платить больше, чтобы защитить себя (или спекулировать), что свидетельствует о неопределенности и возможных взрывных шагах. Если уровень IV будет низким, рынок ожидает периода затишья.
Неопределенность измерения: стандартное отклонение
Для объективной количественной оценки волатильности мы используем основной статистический инструмент: Стандартное отклонение.
Стандартное отклонение (˚): Это показывает, насколько набор данных (в нашем случае дневная доходность) отличается от среднего значения (среднего значения).
- Низкое стандартное отклонение: Ценовая доходность актива тесно сгруппирована вокруг среднего значения (низкая волатильность).
- Высокое стандартное отклонение: Ценовая доходность актива широко рассредоточена (высокая волатильность).
Сила (Sigma)
В финансовой сфере стандартное отклонение имеет решающее значение, поскольку оно количественно определяет вероятность изменения цены на основе Распределение Гаусса («колоколообразная кривая»):
- ± 1˚ (одно стандартное отклонение): На статистически нормальном рынке ожидается, что цена останется в пределах ± 1 к среднему значению В 68,2% случаев.
- ± 2˚ (два стандартных отклонения): Ожидается, что цена останется в пределах ± 2˚ от среднего значения В 95,4% случаев.
Практическое применение: Когда вы устанавливаете значение стоп-лосса, превышающее 2, вы фактически выводите его за пределы ожидаемого «нормального» движения рынка, что значительно повышает вероятность того, что ваша сделка выживет в условиях рыночного шума.
Важнейшее звено: волатильность и размер позиции
Здесь теория становится применимой на платформе Walbi. Вы должны позволить волатильности диктовать размер вашей позиции.
Вспомните Правило 1% Из урока 10.1: вы рискуете только 1% своего портфеля за одну сделку. Размер вашей позиции — это стоимость приобретаемых активов в долларах США.
Обратная зависимость
Основное правило гласит следующее: По мере роста волатильности размер позиции должен уменьшаться.
- Сценарий высокой волатильности: Волатильность высока, поэтому во избежание шума необходимо установить широкое значение стоп-лосса (например, 8%). Чтобы убыток в размере 8% по-прежнему составлял всего 1% от общего объема вашего портфеля, вы должны уменьшить размер размер капитала, который вы вкладываете в сделку.
- Сценарий низкой волатильности: Волатильность низкая, а это значит, что вы можете установить жесткий стоп-лосс (например, 3%). Поскольку ваш стоп-путь невелик, вы можете безопасно увеличить размер размер вложенного капитала при соблюдении лимита риска в 1%.
Инструмент определения размера позиции Walbi автоматизирует этот процесс за вас, но понимание основных математических основ — ключ к определению Экспертиза. Никогда не подвергайте себя риску, превышающему 1%, каким бы диким ни был рынок.
Ключевые практические выводы
- Определите тип: Различайте Историческая волатильность (HV) (что было) и Подразумеваемая волатильность (IV) (что ожидается). Высокий уровень IV сигнализирует о том, что рынок готовится к серьезным изменениям.
- Измерение ˚: Используйте стандартное отклонение, чтобы объективно рассчитать минимальное требуемое расстояние стоп-лосса. Для повышения статистической защиты старайтесь устанавливать значение остановки за пределами 2.
- Уменьшите размер в хаосе: Когда волатильность резко возрастает, ваш стоп-лосс должен увеличиваться, что вынуждает вас делать это уменьшите размер позиции для сохранения неприкосновенности вашей Правило 1%.
- Волатильность — это возможность: Не бойтесь волатильности; используйте свои количественные знания, чтобы торговать небольшими и чистыми позициями, приобретая устойчивость, необходимую для выживания в хаосе и принятия неизбежных крупных решений.
На следующем уроке мы свяжем эти понятия, сосредоточившись на Линия спасения: стратегическое размещение стоп-лоссов.
